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中国股市经历了多少次牛市?哪一年?下一个牛市是什么时候?
A 股是一个有熊有牛的周期性市场。每次熊市过后,都会有牛市。如果算上所有大小牛市和熊市,那么A股29年经历了11次牛市和熊市。
1)A股29年的11次熊市和牛市分别是:
第一次牛市:1990年12月19日至1992年5月26日
第一次熊市:1992 年 5 月 26 日至 1992 年 11 月 17 日
第二次牛市:1992 年 11 月 17 日至 1993 年 2 月 16 日
第二次熊市:1993 年 2 月 16 日至 1994 年 7 月 29 日
第三次牛市:1994 年 7 月 29 日至 1994 年 9 月 13 日
第三次熊市:1994年9月13日至1995年5月17日
第四次牛市:1995年5月18日至1995年5月22日
第四次熊市:1995 年 5 月 22 日至 1996 年 1 月 19 日
第五次牛市:1996 年 1997 年 1 月 19 日至 1997 年 5 月 12 日
第五次熊市:1997 年 5 月 12 日至 1999 年 5 月 18 日
第六次牛市:1999 年 2001 年 5 月 19 日至 2001 年 6 月 14 日
第六次熊市:2001年6月14日至2005年6月6日
第七次牛市:2005 年 6 月 6 日至 2007 年 10 月 16 日
第七次熊市:2007 年 10 月 16 日至 2008 年 10 月 28 日
第八次牛市:2008 年 10 月 29 日至 2009 年 8 月 4 日
第八次熊市:2009 年 8 月 5 日至 2014 年 7 月 21 日
第九次牛市:2014 年 7 月 22 日至 2015 年 6 月 12 日
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第九次熊市:2015年6月12日至今
当然,这11个牛市和熊市其实都包含了很多“大规模的反弹”,如果抛开反弹,我们观察,其实真正的大规模牛市只有4个和熊市。
2)A股过去29年的4大熊市和牛市分别是:
上交所首轮开盘,从100点涨至1429点;
第二轮完整的牛熊市,325点大熊市涨至2245点大牛市;
第三轮完整牛市,规模998点熊市升至6124点大牛市;
第四轮完整牛市熊市,1849点大熊市涨至5178点大牛市;
目前,第五轮熊市已经开始,从5178点到2440点,未来牛市...
3)那么这些主要的牛市在历史上持续了多久?毛呢?
第一波牛市从1991年的100点开始,一年左右涨到1429点;
第二波牛市从325点开始到2245点牛市998点结束,总共用了7年左右,也是A股历史上最长的牛市;花了将近2年半的时间;
第四波牛市从1849点开始涨到5178点,历时2年;
第五轮牛市,从2440开盘至今尚未结束......
A 股市场自 1991 年以来经历了 5 次牛市。
在多次牛市A中涨幅超过200%,2007年超级牛市550个交易日内涨幅甚至超过6倍。
4)个股在牛市中表现如何?
我统计了过去10年两次牛市中个股的表现作为数据参考:
各牛市个股涨幅跨度统计
5)牛市中哪里最有可能出现大牛股?
每次牛市的10倍份额集中在上一次牛市见顶后新上市的公司。
1)1999-2001年十倍牛股集中在1996-1997年第一轮牛市结束后的新股;
2) 2005-2007年牛市的十倍股集中在1999-2001年上一轮牛市结束后上市的次新股; 2010年后上市,2010年左右A股有一轮上涨(虽然没有达到牛股的状态)
那么如果这样算的话,如果2020-2021年是下一波牛市,那么2017-2018年全年上市的新股更有可能出现10倍的大牛股!
各轮牛市的行业形势:
在1996-1997年的这一轮牛市中,十倍股份所在的行业以轻工业为主;
在2005-2007年的牛市中,十倍股份所在的行业以重工业为主;
在2013-2015年的牛市中,十倍股份所在的行业以信息技术为主。
目前正处于从工业化成熟到大众消费的过渡阶段。产业升级和消费升级是寻找增长机会的关键线索。在2440点的下一轮牛市中,5G、科技、大消费可能是未来大牛股的看点。
6)牛市启动特征!
从市盈率和市账率来看,牛市的起始特征
1996年1月18日,上证综指512点时,平均市盈率为19.44倍,平均市净率2.约为44次,然后在 2001 年 6 月 14 日升至历史第二高点 2245 点;
2005年5月24日,上证综指998点死亡后,平均市盈率约为15.87倍,平均市净率约为1.7次,2007年10月16日第三次上涨,历史最高点6124点;
2008年10月27日中国股市下一次大牛市,上证综指1664点,平均市盈率14.24倍,平均市净率1.95倍,然后小步在 2009 年 8 月 4 日升至 3478 点。
2013年6月25日,上证综指1849点,平均市盈率10.约16倍,平均市净率1.约35倍,然后在6月12日急剧上升至2015年的5178。
本次A股2440附近时,A股市盈率为12.48倍,历史月排名第305位,历史数据91.04 % 分位数位置;而市净率约为1.26倍,跌破各大熊市历史最低点,成为29年来最低点!
从政策底部和市场底部看牛市的起始特征:
历史数据,从政策底部到市场底部,从政策底部到牛市的距离
2005年印花税下调,政策底部1187点,市场底部998点,随后牛市涨至6124点!
2008年单方面征收印花税,多次下调利率和准备金率。
2012年,IPO暂停,QFII扩股,公募基金设立限制放宽。政策底部1949点,大盘见底1849点。随后牛市涨至5178点!
2018年,国家纾困迫在眉睫。为规避流动性危机,防范股权质押风险,2449点政策确立,很快,2440点的市场底部也蓄势待发,进而进入牛市。的路径。
最后总结
其实我们可以发现,A股虽然有很多不确定因素,但也有较大的风险,但有一点是确定的。也就是说,对于A股来说,每次大熊市之后中国股市下一次大牛市,必然会有一个大牛市。这就是所谓的A股确定性。
优秀的投资者可以基于这样的确定性进行布局和投资。正如林远所说,“我投资的秘诀就是确定,除了确定!!”
一个好的投资者可以预测未来可能发生的事情,但不一定知道会发生什么。重点需要放在“什么”上,而不是“何时”上。如果“what”判断正确,那么就不用担心“when”了。
牛市吹泡沫,熊市挤泡沫;迟早,泡沫会被吹出来,泡沫最终会被挤出来,循环往复。但无论市场如何,寻找一只你确信会赚钱的股票并坚持下去以获得最终的胜利。一只股票可能只有 10% 的时间上涨,而其余 90% 的时间它要么在修正,要么在下跌。如果您在 90% 的时间持有股票,但在最后 10% 之前将其卖出,因为您无法忍受“长期考验”,那将是可悲的。